Риск на сделку: сколько терять допустимо

Почему у «одного процента на сделку» нет универсального ответа

Совет рисковать 1% или 2% на сделку кочует из книги в книгу, но он ничего не знает о вас. Допустимый риск зависит от трёх ваших собственных чисел: доли выигрышных сделок, среднего профита и среднего убытка. При доле выигрышей 60% и профите вдвое больше убытка два процента — спокойная работа. При доле 40% и профите, равном убытку, те же два процента превращают счёт в вопрос времени.

Поэтому риск-менеджмент в трейдинге имеет смысл считать не по формуле из статьи, а по своей истории. Все нужные числа уже лежат в вашем журнале сделок — программа берёт их оттуда сама, вводить ничего не надо.

Риск разорения: таблица вместо общих слов

Первая же таблица раздела отвечает на прямой вопрос: какова вероятность когда-нибудь потерять указанную долю капитала, если торговать бесконечно долго с текущей статистикой и постоянным риском на сделку. Строки — риск на сделку от 0.5% до 10%, столбцы — потерять 20%, половину и весь счёт.

Смотреть надо не на одну клетку, а на то, как числа растут вдоль столбца. Зависимость нелинейная: до какого-то риска везде нули, а потом вероятность подскакивает сразу в разы. Этот порог у каждого свой — он и есть ответ на вопрос, сколько вам можно.

Монте-Карло: та же статистика, другой порядок сделок

Ниже на той же вкладке ваши сделки прогоняются тысячу раз в случайном порядке. Считается распределение максимальной просадки: перцентили от p5 до p95, медиана — и рядом «Факт», ваша настоящая просадка. Видно, куда в этом распределении она попала.

Смысл в том, что три убытка подряд и три вразбивку — одна и та же статистика, но разный счёт. Если ваш «Факт» лежит близко к оптимистичному краю, текущий результат держится на удачном порядке сделок. Планировать риск разумно по p95, а не по медиане: медиана это типичный случай, а пережить нужно плохой.

Что было бы при другом размере позиции

Вкладка «Модели» прогоняет ваши реальные сделки заново, пересчитывая результат каждой пропорционально новому объёму. Рядом две линии: модель и то, как было на самом деле. Обрыв линии модели означает, что счёт обнулился и торговать стало нечем — это видно сразу, без чтения таблиц.

Моделей семь: фиксированный лот, фиксированная доля, оптимальная доля по Винсу, фиксированная пропорция, мартингейл и антимартингейл. Параметр каждой задаётся руками, а у оптимальной доли подбирается перебором.

Сравнение моделей: смотреть надо не на прибыль

Все модели прогоняются по одной истории с одним стартовым капиталом, поэтому сравнимы напрямую. Отдельной строкой идёт «Как было» — ваша реальная торговля как точка отсчёта: модель имеет смысл, только если лучше неё и по итогу, и по просадке, и по доле разорений.

Выбирать по столбцу «Чистая прибыль» — главная ошибка. В примере на скриншоте оптимальная доля Винса даёт 93 070 вместо 2 560 — то есть в тридцать раз больше, — но платит за это просадкой 87.8% вместо 3%. Пережить такую просадку, не выйдя из системы, почти никто не может.

Каждая модель прогоняется на 200 перестановках истории, и столбец «Доля разорений» показывает, в какой части из них счёт обнулялся. Модель, обнуляющая счёт хотя бы в нескольких процентах перестановок, не годится, каким бы ни был её итог. Проскальзывание, нелинейность комиссии и требования к марже в расчёте не учитываются.

Считается по вашим сделкам, а не по абстрактной выборке

Раздел работает на той же выборке, что и отчёты: можно ограничить период, счёт, инструмент или стратегию и посмотреть риск отдельно по ним. Данные берутся из журнала сделок, который наполняется импортом от брокера — вручную ничего заводить не нужно.